PET có đang trên đường trở thành siêu phẩm DGW ?
PET- Tổng Công ty Cổ phần Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí
ĐÁNH GIÁ CÁ NHÂN VỀ TRIỂN VỌNG
Doanh nghiệp có sự đột biến từ mảng đóng góp mới từ phía Apple và base cho năm 2021 khá thấp trong 2 quý tiêp theo
Dự án BĐS chưa hạch toán khoảng hơn 1000 tỷ doanh thu và các khoản quản lý BĐS mới.
Các dư địa từ phía mảng caterting khi công việc làm tăng trở lại ở các mảng dầu khí.
Mảng phân phối mới về thiết bị y tế và phân hữu cơ
BAN LÃNH ĐẠO
LĨNH VỰC KINH DOANH
Bao gồm bốn mảng kinh doanh chính, trong đó mảng phân phối là chiếm tỷ trọng doanh thu và lợi nhuận cao nhất của PET.
Mảng phân phối
Một số sản phẩm phân phối mới của công ty
Ở mảng phân phối điện thoại, tháng 6/2020, PET chính thức được phân phối sản phẩm cho Apple
Mảng Catering
Đối với mảng này, Hiện tại các công ty là khách hàng của PET bao gồm Chuỗi nhà máy Thép Hòa Phát, KCN Phú Mỹ, cảng Cái Mép và cảng Sài Gòn, Vinamilk,…
Đối với mảng trên biển, chiếm 95% thị trường.
*Dự kiến 2021: cung cấp 17500 suất ăn/ngày
Hậu cần
Quản lý BĐS
Các dự án năm 2020:
Trung tâm lưu kí chứng khoán, HUD tower, NH phát triển Đà nẵng, NHNN Việt nam HN, VT, HCM, khu nhà ở Hà Tĩnh, TT hành chính hội nghị ỏ Thanh Hóa, tòa nhà NHNN Võ Văn Kiệt HCM.
CÁC CÔNG TY TRỰC THUỘC PET
CƠ CẤU CỔ ĐÔNG
- Doanh nghiệp có sở hữu bởi tập đoàn dầu khí Việt Nam khoảng 24%, và Samarang khoảng 10%.
- Phần lớn số lượng các cổ phiếu hiện tại nằm ở các nhà đầu tư trong nước.
- Tỷ lệ sở hữu nước ngoài khoảng 8% không cao.
CÁC SỐ LIỆU KINH DOANH
DTT của PET tăng trưởng 84,5%, trong khi LNST công ty giảm khoảng 23%.
ĐÁNH GIÁ BẢNG P/L (bảng kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp)
Trong các giai đoạn gần đây, có thể thấy vài điểm trong bảng kết quả kinh doanh của PET:
- Số liệu so với cùng kỳ trong 2 quý đầu tiên sụ giảm về lợi nhuận dù có cải thiện về Doanh thu. Thậm chí so với quý 1/2020, quý 2 cũng có sụt giảm giảm khoảng 12%. Như vậy, để tăng trưởng và đạt số liệu vượt trội, mảng đóng góp Apple trong giai đoạn cũng khá đáng kể cả về doanh thu và lợi nhuận sau thuế. Ta có thể doanh số của PET trong 2 quý cuối năm đã bắt đầu có sự khác biệt rất lớn so với giai đoạn 6T/2020
- Biên lợi nhuận của PET khá thấp do mảng bán buôn chiếm tỷ trọng cao về doanh thu, nên lợi nhuận không tạo ra đáng kể.
- EPS quý có sự đột biến trong giai đoạn quý 3. 2020 lên khoảng 500đ/cp, từ đó nâng EPS dự kiến của PET trong năm 2020 dự kiến sẽ tăng trưởng so với cùng kì.
- ROA và ROE thấp.
- Dư nợ của PET tương đối đáng kể.
ĐÁNH GIÁ MẢNG B/S
Vốn lưu động ròng dương liên tục 8 quý và 4 năm liên tiếp. Cơ cấu cân đối vốn và tài sản của doanh nghiệp tương đối an toàn.
Các khoản mục trọng yếu.
1. Tiền mặt
2. Khoản phải thu
3. Hàng tồn kho.
4. BĐS đầu tư.
5. Tài sản dài khác
6 Nợ ngắn hạn
Tiền mặt:
Tiền mặt của doanh nghiệp tăng rất đáng kể trong giai đoạn năm 2020, rõ ráng đây là dấu hiệu doanh nghiệp đang thu rất nhiều tiền ở một khoản mục nào đó trên bảng cân đối.
Hàng tồn kho
Phần lớn hàn tồn kho đang giảm đến từ hàng hóa, cho thấy doanh nghiệp đang xuất hàng ra kinh doanh tương đối đáng kể trong giai đoạn cả năm 2020.
Khoản phải thu
Bất động sản đầu tư
Các bất động sản trong mảng nay đến từ khu liên hợp Lọc hóa đầu Nghi Sơn.
Tài sản khác lưu ý
Ở PET hiện tại có mảng xây dựng này, hiện tại chưa thấy có sự phát triển
Thông tin dự án: Dự án Cape Pearl dự kiến cao 39 tầng được xây dựng tại số 12 AB Thanh Đa, Phường 27, Quận Bình Thạnh, TP Hồ Chí Minh, với diện tích gần 20.000 m² bên bờ sông Sài Gòn điểm cắt với kênh Thanh Đa, cách Trung tâm Quận 1 khoảng 5 km. Khu căn hộ cao cấp được xây dựng sẽ chú trọng hướng tới đối tượng khách hàng có thu nhập cao, các căn hộ có diện tích tối thiểu là 100 m² với trang thiết bị nội thất hiện đại, diện tích sử dụng mỗi căn hộ được thiết kế rộng lớn với không gian sinh hoạt hợp lý.
BẢNG DÒNG TIỀN
NOCF-dòng tiền thuần từ kinh doanh: Khoản phải thu tăng lên cực kì đáng kể dẫn tới doanh nghiệp đang cho các doanh nghiệp khách hàng chiếm dụng vốn lớn. Điều đồng nghĩa dòng tiền từ LN khi thu được từ các khoản mục này là rất đáng kể, cũng có nghĩa lợi nhuận buff non money cũng tương đối đáng kể trong giai đoạn vừa qua. Điều này cho thấy doanh nghiệp đang nới chính sách bán hàng cho các khách hàng của mình. Kèm theo đó, hàng tồn kho cũng tăng lên cho thấy doanh nghiệp đang đẩy hàng rất tích cực trong giai đoạn sắp tới. Bằng chứng đi kèm với việc doanh nghiệp cũng đang chiếm dụng phần tiền của nhà cung cấp nhằm tăng tính linh động cho giai đoạn sắp tới. Do tồn kho và khoản thu tăng đột biến và phần chiếm dụng của nhà cung cấp không quá đáng kể nên khiến trong giai đoạn kết thúc báo cáo tài chính q4.2020, dòng tiền kinh doanh của doanh nghiệp giảm.
NICF-dòng tiền đầu tư không có quá nhiều thay đổi.
NFCF-dòng tiền tài trợ vốn của doanh nghiệp: Dương do giai đoạn vừa qua, PET chủ động vay thêm vốn cho quá trình kinh doanh đột biến sắp tới, nên dòng tiền thu được từ dòng tiền này dương.
Trích Hữu Hòa Ba 247F
